Da der globale Vanillemarkt offiziell von einem knappen Angebot, schlechter Qualität und rekordhohen Preisen zu einem ausreichenden Angebot, besserer Qualität und etwas niedrigeren Preisen übergeht, ist die Möglichkeit eines weiteren Preisrückgangs groß, während die Wahrscheinlichkeit eines Markteinbruchs zumindest für 2019 gering erscheint. Im Jahr 2004, am Ende der letzten Vanillekrise, fielen die Preise innerhalb von zwölf Monaten um fast 90 % und in den darauffolgenden sieben Jahren um weitere 60 %. Könnte es jetzt, da die jüngste Krise abgeklungen ist, zu einem ähnlichen Rückgang kommen? Im Moment bezweifeln wir das, denn die weltweite Nachfrage bleibt schwach. Allerdings könnte eine Ernte in Madagaskar, die geringer ausfiel als vorhergesagt, kurzfristig zu Versorgungsproblemen führen. Darüber hinaus besteht weltweit eine weitaus größere Nachfrage nach natürlichen Vanilleschoten als im Jahr 2004, auch wenn sie geringer ausfällt. Die meisten großen industriellen Verwender von Vanille haben die gleiche Strategie verfolgt, indem sie ihre Lagerbestände so niedrig wie möglich gehalten und kurz- und mittelfristig eingekauft haben. Obwohl die Preise für Vanilleschoten von den Niveaus, die 2018 über 600,00 USD/kg lagen, deutlich gesunken sind, befinden wir uns immer noch auf einem Niveau, das man als historisch hoch bezeichnen könnte, mit reichlich Spielraum nach unten. In Madagaskar gibt es noch einige unverkaufte hochwertige Vanille aus der Ernte 2018, während die Ernte für 2019 im Norden des Landes beginnt. Auch in anderen Herkunftsländern gibt es Ausfälle. Wir gehen davon aus, dass in den kommenden Monaten Anstrengungen unternommen werden, um diese Bestände mit dem Fortschreiten der Vanilleernte in den Anbauregionen aufzulösen. Zum jetzigen Zeitpunkt, nach einer relativ ruhigen Wirbelsturmsaison, fällt es uns sehr schwer, einen Weg zu höheren Preisen zu sehen.
Nachfolgend unsere Meinung dazu, was wir in den nächsten 6 Monaten von den verschiedenen großen Vanilleanbaugebieten erwarten können, in denen wir am aktivsten sind.
Papua-Neuguinea – die Arbeit geht voran
PNG gewinnt auf der globalen Vanille-Bühne weiter an Bedeutung. In dem Maße, wie die Preise fallen und Kredite vor Ort verfügbar werden, erwarten wir, dass sich das Spielfeld unter den Exporteuren etwas angleichen wird. Noch gibt es in dieser Region nur einen marktbeherrschenden Anbieter. Wir schätzen, dass PNG 2019 zwischen 150 und 200 Tonnen Vanilleschoten produzieren wird, etwas weniger als 2018. Darin enthalten ist die nach Indonesien exportierte Vanille, die in der Regel vakuumverpackt und nur teilweise gereift ist. Dort wird die Vanille veredelt und dann manchmal als Vanille indonesischen Ursprungs wieder exportiert. Dies ist bedauerlich und verwirrend für die Käufer, da es jegliche Qualitätsstandards negiert. Die in Indonesien verarbeitete PNG-Vanille ist zwar lebensfähig, unterscheidet sich aber stark von der PNG-Vanille aus dem Ursprungsland. Es hat sich auch als Herausforderung erwiesen, die grüne Vanille lange genug an den Rebstöcken zu halten, damit sie richtig reifen kann. Leider sind Probleme mit Schimmel und instabilen, unreifen Vanilleschoten immer noch zu häufig. Wir sind optimistisch, dass sich die Qualität der PNG-Vanille im Jahr 2019 weiter verbessern wird. Wenn PNG seine Exporte und Qualitätsstandards besser kontrollieren kann, besteht eine echte Chance, langfristig sowohl in der Industrie als auch im Lebensmittelsektor Fuß zu fassen. Da die Vanillepreise weiter fallen, wird PNG hart arbeiten müssen, um den Marktanteil zu halten, den es in den letzten fünf Jahren erobert hat. Andernfalls wird die Marke schnell zugunsten anderer Herkünfte aufgegeben werden, wie es nach der letzten Krise der Fall war.
Indonesien – ein bisschen hiervon, ein bisschen davon
Indonesien hat mit besser als erwarteten Qualitäten und größeren Mengen als ursprünglich angekündigt etwas überrascht. Dies könnte zum Teil auf die bereits erwähnten Vanilleimporte aus PNG zurückzuführen sein. Zum jetzigen Zeitpunkt, und es ist noch sehr früh, halten wir 100 bis 125 Tonnen aus Indonesien für möglich, mit geschätzten 40 bis 50 Tonnen aus PNG im Jahr 2019. Wie in allen Ursprungsländern wurde auch in Indonesien in großem Umfang Vanille angepflanzt, und wir gehen davon aus, dass die Ernteerträge bis 2020 deutlich steigen werden. Was die Qualität betrifft, so handelt es sich bei der Mehrheit der auf dem Markt befindlichen Vanille um mindere Qualitäten, wobei einige wenige Exemplare in High-Vanillin-, Gourmet- oder Foodservice-Qualität erhältlich sind. Solange die Preise für Vanille aus Sicht der Erzeuger attraktiv bleiben, gehen wir davon aus, dass in Indonesien weiterhin Vanille angepflanzt und angebaut wird, was zur Diversifizierung der Lieferkette beiträgt.
Uganda – langsame Fortschritte
Bei Vanille aus Uganda gibt es weiterhin Anzeichen für Qualitätsverbesserungen, aber es bestehen noch viele Hindernisse. Die Regierung scheint entschlossen zu sein, die Branche zu unterstützen, aber bisher sind noch keine greifbaren Ergebnisse vor Ort zu verzeichnen. Derzeit läuft die erste Ernte, und die Preise für grüne Vanille sind niedriger als in der letzten Saison und der Markt ist stabil. Bei dieser Ernte handelt es sich um die kleinere der beiden jährlichen Ernten, die voraussichtlich 30 bis 40 Tonnen erbringen wird. Die zweite Ernte im Herbst 2019 wird voraussichtlich deutlich größer ausfallen. Die frühe Ernte früherer Kampagnen ist nicht mehr zu beobachten, so dass sich die Erträge und die Qualität verbessern dürften. Auch hier ist es noch sehr früh, aber wir rechnen mit einer jährlichen Gesamtproduktion in Uganda von etwa 100 bis 125 Tonnen, je nach Reifegrad der Ernte und günstigem Reifegrad. Die Vanilleproduktion in Uganda expandiert in drei verschiedenen Regionen. Mehrere große industrielle Endverbraucher haben ein starkes Interesse an ugandischer Vanille und unterstützen die Branche aktiv vor Ort.
Immerhin handelt es sich um eine Region, in der dieselbe Pflanzenart angebaut wird wie in Madagaskar, und sie hat die Kapazität, problemlos 250 bis 300 Tonnen pro Jahr zu produzieren. Dies wäre ein wichtiger Beitrag zur Wiederherstellung des globalen Wettbewerbsgleichgewichts für Vanille, das dringend benötigt wird.
Die Komoren – ein mühsames Unterfangen
Auf den Komoren ist das gleiche Phänomen der späten Blüte zu beobachten wie auf Madagaskar. Die Ernte wird nicht so üppig ausfallen wie erwartet, und die Erntemenge wird sicher nicht mehr als 100 Tonnen betragen. In Anbetracht der strengen Kontrolle der Erntetermine durch die Region erwarten wir jedoch keine Beeinträchtigung der Qualität. Der größte Teil der Produktion besteht aus ertragreichen Bourbon-, Industrie- oder Gourmet-Vanilleschoten. Nur ein sehr geringer Prozentsatz an minderwertiger Vanille wird produziert. Die Komoren sind eine attraktive Alternative zu Madagaskar, wenn man auf der Suche nach ertragreichen, 100 % echten Bourbon-Vanilleschoten ist.
Madagaskar – der Anfang vom Ende
Nach mehreren aufeinanderfolgenden Ernten, die Vanilleschoten von minderer Qualität lieferten, erreichte die Ernte 2018 auf Madagaskar wieder ein typisches Qualitätsniveau. Sicherlich keine Spitzenernte, aber eine deutliche Verbesserung, insbesondere in Bezug auf den Vanillingehalt und die Stabilität. Die industriellen Vanillekäufer, die sich an die schlechte Qualität der Vanille gewöhnt hatten, reagierten auf seltsame Weise. Als man nämlich feststellte, dass die minderwertigeren Bohnen den gleichen Vanillingehalt aufwiesen wie die hochwertigen Bohnen der vorherigen Ernten, richtete sich die Aufmerksamkeit der Käufer genau darauf. Infolgedessen ist heute nur noch wenig minderwertige Vanille verfügbar, während es immer noch einen Überschuss von mehreren hundert Tonnen hochwertiger Madagaskar-Vanille gibt. Trotz einer recht deutlichen Qualitätsverbesserung und eines Preisrückgangs hat sich die Nachfrage nach Vanille nicht spürbar erholt. Im Gegenteil, es kam zu einem weiteren Rückgang. Unserer Meinung nach bedarf es eines weitaus größeren Preisrückgangs, bevor sich die weltweite Nachfrage, insbesondere nach Madagaskar-Vanille, erholt.
Wir schätzen die Ernte 2018 auf Madagaskar auf etwa 1600 bis 1800 Tonnen, wobei laut Regierungsstatistiken bis Ende März etwa 1200 Tonnen exportiert wurden. Der höhere Ertrag ist vor allem auf die Reife der grünen Vanille und verbesserte Reifegrade zurückzuführen. Dies führte auch dazu, dass die Menge an hochwertigen Bohnen gegenüber den minderwertigen zunahm. Es gab weniger Vorfinanzierungen für die Ernte 2018 und eine geringere Nachfrage (zum Glück) nach schnell gereifter Vanille. Beide Faktoren trugen erheblich zur Verbesserung der Qualitäten bei. Derzeit gehen wir davon aus, dass noch mindestens 100 bis 200 Tonnen Vanille aus der Ernte 2018 unverkauft sind.
Die Ernte 2019 sieht etwas anders aus, da die Blüte in den meisten Regionen recht spät und nicht so üppig wie erwartet war. Obwohl wir nicht die Qualitätskatastrophe erwarten, die einige vorausgesagt haben, wird es für Madagaskar eine Herausforderung sein, 2019 die gleiche Qualität zu erreichen wie 2018. Die neue Regierung scheint in Bezug auf Vanille proaktiver zu sein. Derzeit werden Maßnahmen ergriffen, um die Ernte 2019 zu schützen. Dazu gehören der 1. Juni als Stichtag für die Ausfuhr von nicht deklarierten Beständen und offenbar strenge Erntetermine für die verschiedenen Regionen. Der größte Einzelfaktor, der die Qualität und den Ertrag einer Vanilleernte beeinflusst, ist die Reife der grünen Bohnen oder deren Fehlen. Mit diesen Maßnahmen sollen Diebstahl, schnelles Aushärten der Vanille, Vorfinanzierung und Spekulationen erschwert werden. Es bleibt abzuwarten, wie wirksam sie sein werden. Wir erwarten den Beginn der Exporte für die Ernte 2019 Mitte bis Ende Oktober.
Für eine Schätzung der Erntemenge für 2019 ist es noch viel zu früh. Vieles wird davon abhängen, ob die Regierung in der Lage ist, die oben genannten Maßnahmen durchzusetzen, die den Ertrag und die Qualität der Ernte leicht verbessern könnten. Wir können jedoch mit relativer Sicherheit sagen, dass die Ernte 2019 kleiner ausfallen wird als 2018.
Andere Regionen – verpasste Chancen
Selbst nach vier Jahren steigender und rekordverdächtiger Vanillepreise waren Anbauregionen wie Indien, Mexiko und Französisch-Polynesien nicht in der Lage, ihre Produktion von Vanilleschoten zu steigern. Wir wissen sehr wenig über die indische Vanilleproduktion, aber seit Jahren hören wir von einer bevorstehenden Explosion der Produktion, die nie eingetreten ist. Der Inlandsverbrauch mag ein Teil des Grundes sein, aber die Region bleibt für uns immer noch ein Rätsel, was die Vanilleproduktion betrifft.
Die Vanilleproduktion in Französisch-Polynesien ist zurückgegangen, da die Hauptexporteure weiterhin Absprachen treffen, um die Preise weit über dem Niveau von Madagaskar zu halten, was jede Marktexpansion verhindert und die Käufer ermutigt, nach Alternativen wie der Qualität von PNG-Tahiti zu suchen.
Die mexikanische Vanilleproduktion beläuft sich auf weniger als 10 Mio. t und scheint leider im Sterben zu liegen, da es keine nennenswerten Steigerungen gibt und die Verfügbarkeit trotz drei Jahren günstiger Preise sehr begrenzt ist.
Fazit
Obwohl sich im weltweiten Vanillehandel viele positive Anzeichen abzeichnen, hat der Markt noch einen langen Weg vor sich, bevor er sich vollständig erholt.
Die in den letzten drei bis vier Jahren neu gepflanzten Vanillestöcke werden 2019 und vor allem 2020 Früchte tragen, wenn die weltweite Vanilleproduktion drastisch ansteigen könnte. In Madagaskar wird es 2019 wahrscheinlich zu einem Rückgang der Qualität und der Produktion kommen, der aber nicht annähernd so stark ausfallen wird, wie von vielen vorhergesagt. Ein kürzlich in der Branche kursierender Marktbericht deutet darauf hin, dass der Vanillingehalt der madagassischen Ernte 2019 nicht mehr als 0,4 % betragen wird und dass der Diebstahl von grüner Vanille grassiert und die Restbestände aus 2018 bereits verkauft sind. Unserer Meinung nach sehr alarmistisch. Dies ist die traditionelle „dumme“ Zeit in Madagaskar, in der alle möglichen Fehlinformationen auf dem Markt kursieren. Es ist völlig normal, dass Landwirte und Sammler die Preise hoch halten wollen. Die Realität ist, dass eine klare und präzise Bewertung jeder Vanilleernte erst nach Abschluss der Ernte und dem Beginn der Reifung möglich ist. In Madagaskar wird dies frühestens im August/September der Fall sein. Die frühen Preise für grüne Vanille in der nördlichen Region Ambanja sind in Anbetracht der aktuellen Marktlage extrem hoch. Sie sollten nicht als Barometer für die Preisentwicklung angesehen werden, da das Gebiet nur etwa 5 % der Gesamternte ausmacht. Diese Preise könnten durch eine Vielzahl von Faktoren bedingt sein.
Die Erkenntnis, dass die vollständige Reifung der Vanille zu besseren Erträgen und besserer Qualität führt, scheint sich in allen Ursprungsländern durchzusetzen. Die Ernte unreifer Vanille ist zwar immer noch ein ernstes Problem, aber nicht mehr in dem Ausmaß wie in früheren Jahren.
Die Regierung von Madagaskar erlaubt immer noch die schnelle Reifung von Vanille und die Extraktion von grüner Vanille. Wir hoffen, dass sie diese Praktiken, die, wie wir in früheren Berichten wiederholt festgestellt haben, für die Gemeinden in der gesamten Vanille-Region äußerst schädlich sind, bald einschränken wird. Erste Berichte deuten darauf hin, dass die Nachfrage nach Schnellpökelung steigen wird. In Antsohihy, 200 km von Ambanja entfernt, wird eine neue Anlage errichtet. Dies ist eine schlechte Nachricht für die Vanillegemeinschaften in Madagaskar.
Die Nachfrage nach erschöpfter oder verbrauchter Vanille (Vanilleabfälle nach der Extraktion) und aus diesem Material gesiebten Vanillesamen ist in den letzten 12 Monaten explodiert. Die Preise für ein Abfallprodukt, das keinerlei Geschmackseigenschaften aufweist, sind um ein Vielfaches gestiegen. Denselben Trend konnten wir während der letzten Vanillekrise beobachten. Einige Lebensmittelhersteller fügen diese Produkte ihrer Rezeptur hinzu, nur damit die Worte Vanilleschoten oder natürliche Vanille in der Zutatenliste stehen. Letztendlich wird das Produkt dann mit natürlichem Vanillin oder ähnlichen Produkten aromatisiert, die nicht aus Vanilleschoten gewonnen werden.
Obwohl dies für den Verbraucher eindeutig irreführend ist, zeigt es, dass einige Lebensmittelhersteller immer noch bereit sind, die Regeln zu beugen, solange die Vanillepreise unerschwinglich hoch bleiben.
Obwohl der globale Vanillemarkt noch einige unerwartete Turbulenzen erleben könnte, geht der Trend langfristig unbestreitbar zu niedrigeren Preisen.
Trotz der geringer als erwartet ausgefallenen Ernte in Madagaskar werden die anderen Anbauregionen 2019 größtenteils gut produzieren, und bis 2020 könnte es leicht zu einem erheblichen Überschuss in der weltweiten Vanilleproduktion kommen.
Käufer sollten diszipliniert vorgehen und die zahlreichen Gerüchte ignorieren, die in den kommenden Monaten kursieren werden. Selbst auf dem derzeitigen Niveau sind die Vanillepreise langfristig nicht haltbar. Um einen möglichen katastrophalen Einbruch im Jahr 2020 zu vermeiden, müssen die Preise unserer Meinung nach 2019 weiter korrigieren. Nur die Käufer haben die Macht, den Markt in diese Richtung zu lenken.
Aust & Hachmann (Kanada) Ltd.